刘建位谈股神巴菲特的投资之道

一、巴菲特小故事

1976年，巴菲特46岁，身家已经数千万美元，投资事业蒸蒸日上，工作也十分忙碌。他告诉妻子苏珊，他需要一名助手。碰巧苏珊有一个高尔夫球朋友，格罗斯曼，出生在奥马哈。他是一位网球专家。他毕业于耶鲁大学，后来在斯坦福大学攻读MBA。他聪明能干。苏珊一推荐，巴菲特就喜欢上了。他的两个儿子都不愿意学投资。巴菲特想要培养这个年轻人，希望他将来成为自己的接班人。

巴菲特特意改变了办公室的布局，让格罗斯曼可以坐在他旁边。巴菲特会连续几个小时向他解释保险公司流通量的变化，教他评估保险公司的财务模型，讨论如何撰写各种必须披露的公告，讲述他过去的投资故事，并阅读“上市公司”穆迪手册中的信息。下班后，两人会一起打几个小时的网球。巴菲特非常喜欢这个年轻人，并把他介绍给自己最亲密的朋友圈。格罗斯曼很快就和大家相处得很好。后来，巴菲特也给了格罗斯曼很多参与投资和企业管理的机会。

然而，几年后，年轻人辞职了。这么优秀的投资大师，这么专注传授投资方法，还有这么难得的机会，这个年轻人为什么要辞职呢？看看《道德经》第十五章，你就真正明白了。

二、道德经大智慧

《道德经》第十五章云：古之有贤之士，其学问精深，难以辨识。我认不出来了，就弄成这样：宇如冬涉河，仍如畏惧四邻，如客，欢喜如冰欲出，敦喜平坦如平原，宽阔如山谷，泥泞。看起来像是浑浊的。谁能使浑浊而安静，许晴。谁能安全地搬运它？徐升。以这种方式保护的人不想充实，但他们不充实，所以他们可以掩盖并创造新的东西。

我的理解是：古代善于按道行事的人，不仅能把握事物细微的外在细节，而且能了解事物的根本奥秘。他们对道的实际应用的深度几乎是难以形容的。因为无法形容，所以我只能比喻地形容：当你缓慢而犹豫的时候，就像冬天涉水过河，战战兢兢、如履薄冰；当你怀疑、警惕的时候，就像害怕危险潜伏在你身边，危险无处不在；当你举止端庄、说话矜持时，就如履薄冰。到别人家做客时，必须遵守规矩，遵守礼仪；当你放手的时候，就像河里的冰即将融化。当它诚实诚实时，它就像一根未雕刻的原木，具有相同的外观和外观。当心胸开阔，心胸开阔时，就如空谷，能容纳万物；圆润时，如浑水，无人能识透。依道而行的人观察到，事物并不是僵化的、固定的状态，而是像水一样，可以由浊变清，也可以由清变浊。什么事情可以像浑浊的浑水一样，静静地平静下来，就会慢慢变得清澈。什么东西可以像水一样，长久以来一直保持稳定，但当它发生波动时，它又慢慢地变得浑浊。保持这种做事方式的人，做事不会偏执追求完美，而是适度做事，留有余地。正是因为他不追求完美，不以死板、僵化的角度看待事物，他才能够在已经陈旧的事物中发现新的机会。

三、刘建位“胡说巴道”

很多人都想用几个简单的点来概括巴菲特的投资方式，但往往容易以偏概全。因为巴菲特的投资过程对细节的分析和把握非常精妙，对关键因素的分析和把握也非常熟练。他看公司、看市场能够坚持基本原则，能够与时俱进而不固执。巴菲特的投资哲学是如此深刻，几乎无法描述，几乎无法模仿，更无法教授。

格罗斯曼虽然是巴菲特的第一个徒弟，但他对他非常重视，特意让他坐在自己旁边，让他每天都能近距离观察。但如果你想通过观察巴菲特的言行来学习如何投资成功，那根本是不可能的。

事实上，巴菲特大部分时间都坐在办公室里阅读或冥想。无论格罗斯曼观察得多么仔细，他都无法观察到巴菲特是如何分析、判断、决策、调整投资的。正如巴菲特女儿所说：“不可能观察到，因为一切都在我父亲的脑海里。”即使你可以事后分析巴菲特投资决策的逻辑，但你无法分析巴菲特投资决策整个过程的逻辑。心理和情绪的变化。

不过你也不用为此责怪自己，连他们自己也解释不清楚。自己知道如何投资是一回事，但成功地教别人如何投资又是另一回事。巴菲特的二儿子彼得说：“这是我父亲第一次尝试将他的持家技能传授给下一代。但这件事搞砸了，因为他不知道如何传承。”事实上，巴菲特甚至不知道如何传承。我自己的儿子也没有学会如何投资。

其实，包括巴菲特本人在内，真正掌握成功之道的大师不是传授的，而是他们有素质、有兴趣、有毅力，是通过长期的探索和实践做到的。所有超人的能力都是通过实践而不是通过学习来习得的。所以我们会看到很多师父的儿女并不是师父，因为他们不是物质，没有兴趣，所以教他们是没有用的。

俗话说，名师出高徒，但其实并不完全正确。真正的大师不仅是名师传授，首先自己要有相应的能力基础。名师的指导只能是锦上添花，但不能化腐朽为神奇。

所有大师的成功方法都非常相似，但不同大师所使用的方法却有很多细微的差别。我们将会有新的、不同的主人，但我们不会有第二个一模一样的主人。真正的将军，记住同样的战术，却不会遭遇同样的战争。使用它们的技巧只能由一个人的头脑来决定。没有办法，师父之道，正如《道德经》第十五章所言：微妙深奥，不可辨识，难以言传身教。它主要依靠自学、自修、自悟、自修，自成一派。所以严格来说，所有的大师都是自学的，而不是受教的。

我们看到，中国很多企业家想尽办法培养下一代，但大多数都失败了，不得不聘请外部管理者。巴菲特已经80多岁了，内部还没有培养接班人，所以只能从外部招揽。